공포지수 VIX와 S&P 500 지수

VIX  지수는 미국 증시의 변동성 지푱며 공포지수라고도 불린다. 금융위기가 고조되었던 리만 브라더스 파산 이후엔 사상 최고치인 88.74을 기록하기도 했고, 최근 코로나바이러스로 인해 2020년 주가 대폭락이 일어나며 VIX지수가 하늘을 뚫어대고 역대 신기록을 하루하루 경신했었다.

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VIX

Volatility index : 변동성 지수

 

■ 공포지수라고도 불린다.

■ 미국 증시의 기대 변동성 지표

■ 지수가 높을수록 주가의 변동성이 높다

■ 주식시장의 지수와 반대로 움직이는 경향이 있다.

■ 보통 25 이하일때가 과매수 상태로 투자자들의 심리가 안정적임을 나타낸다. 

■ 시카고옵션거래소 변동성지수 : Chicago Board Options Exchange Volatility Index

■ 투자자들이 투자 결정을 내리기 전에 시장 리스크, 공포 및 스트레스를 측정하는 데 사용된다

 

S&P 500 지수의 옵션 가격에 기초로 향후 30일간 지수의 풋옵션1과 콜옵션2 가중 가격을 결합하여 산정한다. 향후 미국 주식시장 변동성에 대한 투자자의 견해를 반영하도록 설계되었다. 

1993년 미국 듀크 대학의 로버트 E. 웨일리 교수가 미국 주식시장의 변동성을 나타내기 위해 개발했다.

 

 

VIX와 S&P 500의 상관관계

 

VIX 값이 30을 넘으면 증시의 불확실성과 투자자의 공포로 인해 변동성이 높아졌다는 의미.

20 미만의 경우는 안정적이며 스트레스가 적은 시장이다.

 

VIX가 하락할수록 공포심이 감소하여 시장은 안일한 상태가 되며

역발상으로 VIX가 상승할수록 공포심이 커지므로 매수 신호일 경우가 많다.

 

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